江苏 沃得农机 于2020年12月23日获得创业板上市受理，于2022年1月21日IPO审核状态变更为已问询，目前已至上市委审议阶段。

　　1月25日，创业板上市委将召开2022年第4次审议会议。会上计划对三家企业的拟IPO申请和一家公司的可转债发行申请进行审核，而 沃得农机 IPO申请便在该次会议审议中领衔登场。

　　沃得农机 是国内领先的大型现代化农业机械装备制造商，主要是做农业机械产品的研发、生产和销售，致力于为客户提供现代农业全程机械化的专业机械装备。同时，发行人肩负民族品牌走向世界的使命，积极践行“走出去”和“一带一路”国家战略，产品畅销印度尼西亚、缅甸、厄瓜多尔、印度、孟加拉国、哥伦比亚、泰国、秘鲁等 39 个国家和地区，旨在成为在全世界内具有竞争力的农业机械制造企业。

　　沃得农机 本次拟募集资金60亿。此前创业板2021年以来最大的IPO为21年8月16日上市的 义翘神州 ，共完成49.80亿的募资规模，若此次 沃得农机 顺利上市，或创下2021年以来创业板的IPO规模纪录。

　　沃得农机 募集资金有23.38亿用于补充流动资金，剩余将用于投建 沃得农机 农业机械装备改扩建工程建设项目、 沃得农机 （沈阳）农业机械改扩建工程建设项目、沃得高新农业机械及其零配件改扩建工程建设项目、沃得（泰国）农业机械及其零配件制造项目、沃得智云工业网络站点平台建设项目，分别拟投资约16.92亿、5.64亿、5.10亿、3.67亿、3.50亿、1.79亿。

　　从股权结构来看， 王伟耀 、 张阿美 夫妇通过丹阳实业合计间接持有 沃得农机 73.62%的股份，是公司的实际控制人。

　　通过股权结构图，能够正常的看到 深创投 、宁波富揽等创投机构身影； 深创投 是国内知名投资机构，目前持有 沃得农机 3.70%的股份；宁波富揽持有 沃得农机 4.07%的股份，同时 智动力 是宁波富揽的主要出资人之一， 智动力 曾在21年的投资者互动中表示，公司间接持有 沃得农机 1.0775%的股份。

　　从业绩情况去看，公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月营业收入分别为41.35亿、46.26亿、69.77亿、35.74亿， 2018年-2020年的营收复合增长率为29.90%，其中2020年营收实现跨越式增长，同比增速达50.82%。 沃得农机 在招股书中表示，2020 年以来，农业机械行业逐步进入上升通道，发行人积极调整发展的策略，逐步发力拖拉机市场，营业收入实现同比大幅增长。

　　沃得农机 在招股中表示，2021年度全年业绩预计仍将保持稳定增长；2021年全年预计实现营业收入90亿元至100亿元，同比上年增长29.00%至 43.33%。2021年全年预计实现净利润13.50亿元至15.00亿元，同比上年增长17.65%至30.72%。

　　报告期内，公司的综合毛利率分别是 26.86%、30.62%、31.45%和 25.39%，毛利率水平高于同行业公司，2018-2020 年度毛利率呈现上升趋势，2021 年 1-6 月毛利率有所下降。

　　报告期各期，发行人联合收割机产品营销售卖收入分别为 30.39亿元、31.90亿元、47.12亿元和 20.73亿元，为发行人第一大核心产品，主营业务整体表现出良好的增长趋势。

　　据 沃得农机 招股书显示，报告期各期，发行人核心产品联合收割机销售数量分别为34,496台、34,043台、48,222台和20,486台，2018年至2020年履带式联合收割机国内市场占有率分别为48.86%、56.22%和 66.27%，呈现稳步上升趋势，连续三年排名行业第一，继续巩固联合收割机领域行业龙头地位。

　　从分红情况去看，公司分别于2018年和2020年度进行了两次现金分红，分红金额分别为26.00亿和4.00亿，共计30亿元。据 沃得农机 招股书显示，分红资金除少数用于归还银行贷款外，绝大多数资金回到 沃得农机 ，实控人通过持股公司沃得香港、沃得创投、丹阳实业实际获得分红28.22亿元。